A aposta VIX é uma estratégia de investimento que busca lucrar com a volatilidade do mercado de ações. O VIX (Índice de Volatilidade CBOE) é uma medida de volatilidade esperada do mercado ao longo dos próximos 30 dias, calculado com base nas opções do índice S&P 500.
1. Compre Opções de VIX:
Quando os investidores acreditam que a volatilidade irá aumentar, eles compram opções VIX Call. As opções VIX dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar o índice VIX a um preço predeterminado ("preço de exercício") em uma data futura ("data de vencimento").
2. Venda Opções de VIX:
Quando os investidores acreditam que a volatilidade diminuirá, eles vendem opções VIX Put. As opções VIX Put dão aos investidores o direito, mas não a obrigação, de vender o índice VIX a um preço predeterminado em uma data futura.
3. Receba Lucros ou Perdas:
No vencimento das opções, os investidores recebem lucros se a volatilidade real corresponder à sua previsão:
1. Oportunidades de Retorno:
As apostas VIX oferecem o potencial de retornos elevados, especialmente em períodos de alta volatilidade.
2. Proteção Contra Risco:
Comprar opções VIX Call pode proporcionar proteção contra quedas no mercado de ações, pois a volatilidade tende a aumentar durante os períodos de declínios.
1. Custo das Opções:
As opções VIX podem ser caras, especialmente durante períodos de alta volatilidade.
2. Expiração Sem Valor:
As opções VIX expiram sem valor se a volatilidade não atingir o preço de exercício previsto.
3. Risco de Perdas Significativas:
Vender opções VIX Put pode resultar em perdas significativas se a volatilidade aumentar inesperadamente.
Período | Retorno Anual |
---|---|
1990-2022 | 14,8% |
2000-2022 | 11,5% |
2010-2022 | 18,3% |
Fonte: S&P Global Market Intelligence |
Tipo de Aposta | Taxa de Sucesso |
---|---|
Opções VIX Call | 55-65% |
Opções VIX Put | 50-55% |
Fonte: CBOE |
Estratégia | Descrição |
---|---|
Comprar Opções VIX Call Longas | Compra de opções VIX Call com vencimento de 30-90 dias para especular sobre o aumento da volatilidade. |
Vender Opções VIX Put Longas | Venda de opções VIX Put com vencimento de 30-90 dias para apostar na diminuição da volatilidade. |
Spread de Opções VIX | Criação de estratégias de spread comprando e vendendo opções VIX com vencimentos e preços de exercício diferentes. |
História 1:
Um investidor comprou opções VIX Call durante a crise financeira de 2008, apostando em um aumento significativo da volatilidade. No entanto, o mercado se recuperou inesperadamente, resultando em uma perda total de seu investimento. Ensinamento: Compreender os riscos e monitorar de perto as posições de investimento.
História 2:
Um investidor vendeu opções VIX Put antes de um anúncio econômico importante, esperando que a volatilidade permanecesse baixa. No entanto, o anúncio gerou uma resposta negativa no mercado, levando a um aumento na volatilidade e perdas significativas para o investidor. Ensinamento: Evitar fazer negociações arriscadas antes de eventos de mercado importantes.
História 3:
Um investidor experiente criou uma estratégia de spread de opções VIX durante um período de alta volatilidade. A estratégia se beneficiou de movimentos bidirecionais no índice VIX, resultando em lucros consistentes. Ensinamento: Explorar estratégias de opções avançadas para diversificar riscos e aumentar o potencial de retorno.
Vantagens:
* Potencial de retornos elevados
* Proteção contra quedas no mercado de ações
* Liquidez elevada
* Pode ser usada em diferentes estratégias
Desvantagens:
* Custo das opções
* Expiração sem valor
* Risco de perdas significativas
A aposta VIX pode ser uma ferramenta poderosa para investidores que buscam lucrar com a volatilidade do mercado. No entanto, é crucial entender os riscos envolvidos e desenvolver estratégias de negociação prudentes. Ao monitorar de perto as posições de investimento e explorar estratégias de opções avançadas, os investidores podem potencializar seus retornos e mitigar riscos na aposta VIX.
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