Em 1993, Warren Buffett fez uma aposta ousada: que um fundo de índice de baixo custo superaria um fundo de hedge gerenciado ativamente ao longo de um período de 10 anos. A aposta de Buffett foi motivada pela crença de que os fundos de hedge não conseguiam consistentemente superar o mercado e que as altas taxas cobradas por eles eram injustificadas.
Os termos da aposta eram os seguintes:
O resultado da aposta foi um triunfo para Buffett. O Vanguard 500 Index Fund superou o fundo de hedge gerenciado ativamente por uma margem significativa, com um retorno de 7,56% contra 2,19% ao ano.
A aposta de 1993 teve implicações significativas para a indústria de investimentos:
A aposta de 1993 oferece várias lições valiosas para os investidores:
Invista em Índices de Baixo Custo: Os fundos de índice de baixo custo podem fornecer retornos competitivos com taxas muito mais baixas do que os fundos de hedge gerenciados ativamente.
Evite Hedge Funds: Os hedge funds geralmente não conseguem superar o mercado e cobram taxas altas por seus serviços.
Diversifique Adequadamente: É importante diversificar seus investimentos, mas evitar a diversificação excessiva, que pode prejudicar o desempenho.
A aposta de 1993 também tem implicações para os investidores brasileiros:
A aposta de 1993 foi um marco na indústria de investimentos. Demonstrou que investir em fundos de índice de baixo custo pode ser mais eficaz do que investir em fundos de hedge gerenciados ativamente. Os investidores, tanto no Brasil quanto no exterior, devem aprender com as lições dessa aposta e adotar estratégias de investimento que maximizem seus retornos e minimizem seus custos.
Período | Vanguard 500 Index Fund | Fundo de Hedge |
---|---|---|
1993-2002 | 7,56% ao ano | 2,19% ao ano |
2003-2012 | 6,28% ao ano | 4,97% ao ano |
2013-2022 | 9,53% ao ano | 6,84% ao ano |
Nome do Fundo | Código | Taxa de Administração Anual |
---|---|---|
iShares MSCI Brazil ETF | BOVV11 | 0,39% |
XP Índice Small Cap | XPSM11 | 0,45% |
Itaú Índice Imobiliário | ITIT11 | 0,50% |
Tipo de Custo | Custo Médio |
---|---|
Taxa de Corretagem | 0,50% por operação |
Taxa de Custódia | 0,25% ao ano sobre o valor investido |
Imposto de Renda sobre Ganhos | 15% sobre lucros acima de R$ 20.000 |
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